近期互金行業(yè)爆炸性新聞莫過于國(guó)務(wù)院組織14個(gè)部委召開電視會(huì)議，將在全國(guó)范圍內(nèi)啟動(dòng)為期一年的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治。其中央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)將分別發(fā)布網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等領(lǐng)域的專項(xiàng)整治細(xì)則，由于此次整治主要涉及打擊非法集資等各類違法犯罪活動(dòng)，公安機(jī)關(guān)將密切配合參與其中，至此這也被稱作力度最大的一次整治活動(dòng)。

喧囂一時(shí)的e租寶事件剛要平靜，快鹿、中晉、融宜寶等大規(guī)模接連被爆，再次將金融理財(cái)推上風(fēng)口浪尖，這一場(chǎng)場(chǎng)涉及人數(shù)多，資金規(guī)模大，影響范圍廣的群體性維權(quán)也引起了媒體投資者各方關(guān)注。特別是當(dāng)背后隱藏的運(yùn)作模式被挖，當(dāng)本來權(quán)威專業(yè)的金融遇到美女、炫富、揮霍、高息、關(guān)聯(lián)交易等形態(tài)呈現(xiàn)時(shí)，當(dāng)揭開在幾百億幾百億背后潛藏的秘密后，這不禁讓人膽戰(zhàn)心驚和倒吸一口寒意。以上海、北京、深圳為代表的省份也開始介入到監(jiān)管排查地區(qū)出臺(tái)，這種監(jiān)管接二連三下發(fā)，使得整個(gè)行業(yè)似乎被一層濃重的危機(jī)感所籠罩。

危機(jī)四伏的P2P行業(yè) 草木皆兵的投資者

在這些被騙投資者從幾萬至幾百萬不等的投資金額陳述中，一直就不被看好的P2P成為眾矢之的，高收益=集資詐騙=p2p理財(cái)?shù)缺划嬌系忍?hào)，紛紛將矛頭指向了網(wǎng)貸行業(yè)。暫停類金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)、廣告宣傳，暫停保險(xiǎn)合作、銀行支付通道接口，加上排名較前的平臺(tái)也不時(shí)曝出出現(xiàn)逾期，P2P行業(yè)公信力更是一直下滑。而于投資者最為關(guān)心的資金問題，自然就更加謹(jǐn)慎。從年底到3月份，特別是2月份，一直處于上升狀態(tài)的網(wǎng)貸人氣出現(xiàn)了年內(nèi)首次變化，廣東省網(wǎng)貸成交量同現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。鼓勵(lì)“互聯(lián)網(wǎng)+”，列入國(guó)家十三五重點(diǎn)規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸得到了越來越多人的認(rèn)可。

而伴隨著接連不斷的風(fēng)險(xiǎn)事件，互金行業(yè)也迎來了一波又一波的整治風(fēng)。先是即將出臺(tái)的政策意見稿中提到的各種要求在行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)酵。從P2P平臺(tái)資本金注冊(cè)門檻問題中的討論、再到關(guān)于資金存管問題是聯(lián)合第三方存管還是只限與銀行存管問題，關(guān)于平臺(tái)合規(guī)問題，投資者對(duì)每一次意見都表示出極大的關(guān)注。在經(jīng)歷過接二連三的負(fù)面投資信息，e租寶、快鹿、中晉系等多米諾骨牌事件后，投資者的神經(jīng)不免更加謹(jǐn)慎甚至一招被蛇咬十年怕井繩。銀行繼深圳、上海、廣州之后，4月18日北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)發(fā)布文件叫?！笆赘顿J”業(yè)務(wù)。廣州市政府緊跟北京、上海之后下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好防范和處置非法集資工作的意見》，嚴(yán)厲打擊非法集資。一下子嚴(yán)密的監(jiān)管政策和整治行動(dòng)猶如槍林彈雨，讓不少投資者陷入了一種恐慌的境地。

互金最嚴(yán)峻的嚴(yán)冬之下，P2P平臺(tái)如何過冬

而此刻P2P行業(yè)被認(rèn)為到了最危險(xiǎn)的時(shí)刻，但同時(shí)也是最關(guān)鍵時(shí)刻而擺在平臺(tái)面前最重要的是如何重塑P2P的公信力，不要讓投資者談起P2P就首先聯(lián)想到非法集資。首先合規(guī)經(jīng)營(yíng)是第一步。去年9月《新廣告法》正式實(shí)施，對(duì)金融產(chǎn)品宣傳提出了明確的要求。如涉及虛假、夸大宣傳的平臺(tái)將面臨10至100萬不等的罰款行政處罰。隨著近期多家P2P平臺(tái)因?qū)ν鈴V告宣傳上涉嫌違規(guī)或被有關(guān)部門提出整改有市場(chǎng)監(jiān)督管理局處于罰款，各地協(xié)會(huì)也加大了平臺(tái)的例行檢查。對(duì)于這樣的規(guī)定，合規(guī)的宣傳便是平臺(tái)自律的開始。而一線城市關(guān)閉P2P進(jìn)入窗口指導(dǎo)，看似嚴(yán)加監(jiān)管，但對(duì)于P2P平臺(tái)而言，卻是能夠進(jìn)一步確保平臺(tái)在政策風(fēng)險(xiǎn)上不越界的重要力量。

不過目前在輿論處于低谷的P2P而言，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也是平臺(tái)的其中一大風(fēng)險(xiǎn)。一有特殊突發(fā)情況出現(xiàn)，都極容易導(dǎo)致出現(xiàn)集中兌付情況，因此合規(guī)謹(jǐn)慎依然是平臺(tái)發(fā)展主流，后面的一切運(yùn)作都將圍繞這個(gè)開展。行業(yè)一直倡導(dǎo)自律，但自律始終不是搭臺(tái)唱戲，而是嚴(yán)冬下季度理性的求生法則，行業(yè)也需要這樣的正能量。對(duì)于互金行業(yè)而言，雖然不像其他行業(yè)那樣品牌效應(yīng)明顯，但平臺(tái)品牌帶動(dòng)的粉絲應(yīng)依然生效。在目前成交額不降反升，有投資者的理性變化的原因，特別是這部分投資者中老用戶的體驗(yàn)口碑更是互金行業(yè)過冬的救命儲(chǔ)備糧。提高這部分投資者的粘度和忠誠(chéng)度，新聯(lián)在線最近推出的風(fēng)控考察團(tuán)，現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察項(xiàng)目，不管是否出于品牌宣傳還是提高投資者的信心，個(gè)人認(rèn)為還是一個(gè)目前比較值得借鑒的方式，這正是在這近來發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件中所缺乏的信息不對(duì)稱和項(xiàng)目造假，建立投資者信任度的一種方式，特別是在央視廣告名人代言都不再是投資選擇標(biāo)準(zhǔn)后，比起燒錢式的推廣，這種方式也能更實(shí)際地讓投資者平臺(tái)安全。

毫無疑問，不管是在前期還是愈加嚴(yán)格的監(jiān)管整治期，P2P平臺(tái)在做好風(fēng)險(xiǎn)控制始終是貫穿平臺(tái)發(fā)展的關(guān)鍵，這既是做金融的生存之基，也是平臺(tái)穩(wěn)健運(yùn)行的原則。隨著行業(yè)進(jìn)入規(guī)范、理性發(fā)展時(shí)期，P2P行業(yè)降息成為行業(yè)的趨勢(shì)。早期依靠“返利”“加息”等高息方式吸引投資人，平臺(tái)在資金端的營(yíng)銷方式將轉(zhuǎn)向以在項(xiàng)目上“資產(chǎn)端。從行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來看，經(jīng)歷過野蠻發(fā)展的P2P行業(yè)將會(huì)逐漸走向品牌發(fā)展方向，未來的趨勢(shì)將是品牌平臺(tái)的戰(zhàn)場(chǎng)，而目前行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了類似平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)的平臺(tái)。政策的出臺(tái)在加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也將會(huì)淘汰一大批實(shí)力不足的平臺(tái)。生存下來的平臺(tái)將需要考慮平臺(tái)盈利問題。據(jù)了解，目前真正盈利的平臺(tái)屈指可數(shù)，而隨著整體降息這也必將要求平臺(tái)在成本運(yùn)作上做出調(diào)整。其中個(gè)人認(rèn)為這里將會(huì)涉及到平臺(tái)在借款端的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)問題，而這個(gè)的確定又將涉及到平臺(tái)在征信等一系列風(fēng)控體系的調(diào)整。特別是在經(jīng)濟(jì)下行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較為缺乏的情況下，依靠擔(dān)保公司、小額貸款公司作為資產(chǎn)來源的公司將可能面臨一定的瓶頸，開拓更合適的業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)而實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，包括建設(shè)自有數(shù)據(jù)存錄信息在內(nèi)和第三方數(shù)據(jù)在內(nèi)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)借款人和過濾重復(fù)借貸欺詐黑名單，既是在監(jiān)管層信息披露透明的要求，也是未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)平臺(tái)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息共享的抱團(tuán)式發(fā)展。